Bha prìsean meatailtean luachmhor nan prìsean meatailtean neodrach. Ged a tha prìsean òir, plat-plat-rathaid, platadum agus palladium air faighinn seachad air lionn o chionn ghoirid, chan eil iad air èirigh.
Thòisich mi mo dhreuchd anns a 'mhargaidh meatailtean luachmhor tràth anns na 1980n, dìreach às deidh fiasco de Nelson agus Buncair an tòir air monopoly airgid. Cho-dhùin Bòrd ComeX na riaghailtean a chuir air falbh, a bha a 'cur ri dreuchdan teachdairean, a' cleachdadh iomaill gus prìsean airgid a cheannach agus a phutadh suas. Ann an 1980, chuir an riaghailt le leaghadh a-mhàin stad air a 'mhargaidh agus prìsean tairbh. Ann am Bòrd Stiùiridh Comex tha luchd-malairt stoc buadhach agus cinn luchd-reic luachmhor luachmhor. Le bhith a 'faighinn eòlas air an airgead sin, bhiodh mòran de na Buill a' Bhùird a 'brùthadh agus a' cronachadh agus iad a 'toirt fa-near dhaibh deasgaichean malairt. Aig àm buaireasach airgid, rinn prìomh chompanaidhean am fortan tro na h-Ups agus na Downs. Rinn Philip Brothers, far an robh mi ag obair airson 20 bliadhna, a 'dèanamh uimhir de airgead meatailtean luachmhor agus ola gun do cheannaich e Bràithrean Salomon, Institiùd Briseadh Tasgadh Streon Streon, Ionad Claonaidh Taigh-tasgaidh Wall Streon.
Tha a h-uile dad air atharrachadh bho na 1980n. Thug èiginn ionmhasail na cruinne de 2008 an gnìomh dod-Frank de 2010 an toiseach 2010 a bha ceadaichte san àm a dh 'fhalbh, le peanasan dhaibhsan a tha a' dol air adhart bho na càineanan mòra gu àm na h-ìre.
Aig an aon àm, tha an leasachadh as cudromaiche anns na meatailtean luachmhor anns na mìosan o chionn ghoirid ann an cùirt feadarail na SA ann an Chicago, a 'lorg dà Cheann-aonta, a' toirt a-steach dìth prìsean prìsean agus a 'diùltadh institiudan ionmhais. . uidheamachd. Tha na cosgaisean agus na dìtidhean a 'buntainn ri giùlan mì-laghail a chumadh gu mì-laghail anns a' mhargaidh luachmhor meatailtean luachmhor. Thathas a 'feitheamh ri neach-malairtiche a bhith a' dèanamh deuchainn anns na seachdainean a tha romhainn, agus chaidh luchd-malairt bho institiudan ionmhasail eile a dhìteadh mar-thà le diùidhean timcheall air na mìosan is bhliadhnaichean a dh 'fhalbh.
Chan eil prìsean luachmhor meatailt a 'dol a dh'àite sam bith. Na Etfs Cuirmeil prìseil prìseil neo-phractaigeach (nysarca: GLRR) A 'cumail ceithir meatailtean luachmhor air a mhilleadh air roinnean CME Comex agus Nymex sgaraidhean. Lorg cùirt o chionn ghoirid luchd-obrach le àrd-amasan prìomh mheataigeach aig an t-saoghal a 'malairt taigh-tionndaidh ciontach an t-saoghail. Phàigh a 'bhuidheann gu leòr clàr, ach fhuair riaghladh agus an Ceannard às do pheanas dìreach. Tha Jamie Dimon na Cendead Streòraidh Wally, ach thog na casaidean an aghaidh JPMORGG a 'cheist: a bheil an t-iasg air a rùsgadh gu crìch?
Dh 'fhosgail an cùis-lagha feadarail an aghaidh dà bhuidheann de dh' àrd-oifigearan agus neach-reic JPMMORgan uinneag a rèir na h-uachdaran prìsean luachmhor meatailtean luachmhor.
Thuinich a 'bhuidheann leis an riaghaltas fada mus do thòisich a' mheachd, a 'pàigheadh ​​gu math ri Cinnteachadh $ 920 millean. Aig an aon àm, sheallaidh Roinn Ceartas na SA agus luchd-casaid JPMORgan "prothaidean bliadhnail eadar $ 109 millean agus $ 234 Millean eadar 2008 agus 2018." Ann an 2020, rinn am banca prothaid $ 1 billean ann an òr, airgead, platinum agus palladium mar phrìsean-dàrnach pandemic suas agus "Chruthaich cothroman ar-uireasche gun samhail."
Tha JPMORgan na bhall glanaidh de Mhargaidh Ò Lunnainn ann an Lunnainn, agus tha prìsean an t-saoghail air an co-dhùnadh le bhith a 'ceannach agus a' reic meatailt aig luach Lunnainn, a 'toirt a-steach aig JPMORGES iomairtean JPMORGS. Tha am banca cuideachd na phrìomh chluicheadair ann am margaidhean teachdairean ComeX agus Nymex agus na meatailtean as fharsainge eile air feadh an t-saoghail. Am measg nan teachdaichean tha teachdaichean a 'toirt a-steach teachdaichean Bancaichean Meadhan, Magge Pords, luchd-saothrachaidh, luchd-cleachdaidh agus cluicheadairean prìomh mhargaidheachd.
Ann a bhith a 'taisbeanadh a' chùis aige, cheangail an riaghaltas teachd-a-steach a 'bhanca gu ceannaichean agus ceannaichean fa leth, aig an do phàigh na h-oidhirpean gu bòidheach:
Air a 'chùis air a nochdadh prothaidean mòra agus pàighidhean anns an ùine. Is dòcha gun do phàigh am banca gu math do $ 920 millean, ach bha na prothaidean a 'toirt a-mach a' mhilleadh. Ann an 2020, chuir JPMORgan airgead gu leòr airson an riaghaltas a phàigheadh, a 'fàgail còrr air $ 80 millean.
Na casaidean as miosa a bha an t-slighe aig JPMORgan Trio agus Consalacy, ach chaidh an triùir fhaighinn. Cho-dhùin an diùraidh gu robh lorgan-c a 'phobaill air sealltainn gu robh an rùn aca na bhunait airson dìteadh airson conspiry. Leis nach deach na cosgaisean sin a phàigheadh ​​ach a chìs fhathast, chaidh a thoirt dha.
Tha Mìcheal Novak agus Greg Smith na sgeulachd eile. Ann am brath-naidheachd leis an deit 10 Lùnastal, 2022, sgrìobh Roinn a 'Cheartais na SA:
Lorg diùraidh feadarail do sgìre a tuath Illinois an-diugh dà cheann-malairt luachmhor JPMORDS agus mealladh airson na mìltean de ghnothaichean mì-laghail.
Bha Greg Nic a 'Ghobhainn, 57, à Scredale, New York, Roinn Meatailtean luachmhor ùr York New York Jpmorgan, a rèir sgrìobhainnean cùirte agus fianais air a thaisbeanadh sa chùirt. Tha Mìcheal Novak, 47, aig Montclair, Jersey New Jersey, na Stiùiriche Riaghlaidh aig Jpmorgan's Dinctional Seatent Total Valals.
Sheall fianais forensic gun robh luchd-malairt eile ann an Jpmorgan aig Jpmorgan, an sàs ann am mealladh farsaing, làimhseachadh margaidh, agus sgeamaichean meallta. Dh 'atharraich luchd-dìon òrdughan a bha iad an dùil a chuir dheth mus cuir iad gu bàs a bhith a' putadh prìs na h-òrdugh a bha iad an dùil a lìonadh a rèir taobh eile a 'mhargaidh. Tha an luchd-dìon a 'dol an sàs ann am mìltean de mhalairt dhaoine a tha ri teachd, platadenum agus palladium (Comxx), a tha air an obrachadh leis an iomlaid comasan chompanaidhean buidheann CME. Cuir a-steach don mhargaidh Meallta Fìor agus Mealladh fiosrachadh mun fhìor sholarachadh agus iarrtas airson amannan ri teachd airson meatailtean luachmhor.
"Bidh co-dhùnadh diùraidh an latha an-diugh a 'sealltainn gun tèid an fheadhainn a bhios a' feuchainn ris na margaidhean ionmhais poblach againn Coinneach A. Poilitigs a làimhseachadh a làimhseachadh agus a chumail ris an fheadhainn a tha a 'gabhail cunntadh air na margaidhean ionmhais poblach againn Coinneach A. le roinn eucorach Roinn a' Cheartais. "Fon bheachd seo, Roinn a 'Cheartais deich luchd-malairt institiud ionmhais Sràid Wall Street, Banca Destry, Banca Delley Standines a tha a' faighinn misneachd an Riaghaltais ann an ionracas nam margaidhean againn."
"Thar nam bliadhnaichean, tha luchd-dìon air mìltean de òrdughan meallta a chuir gu feadhainn ùra ann an droch chùmhnantan, leas-stiùiriche Roinn Sgrùdaidh Eucorach Eucorach FBI. "Tha e a 'toirt a-mach a-mach an-diugh a' sealltainn gu bheil a 'phrògram iom-fhillte no fad-ùine, a' feuchainn ri bhith a 'toirt a-steach an fheadhainn a tha an sàs ann an eucoirean mar sin."
Às deidh cùis-lagha trì seachdain, chaidh Mac a 'Ghobhainn fhaighinn ciontach de aon chunntas de bhith a' càradh prìsean, aon chunntas de fhoill a 'toirt a-steach institiud ionmhais. Chaidh Novak fhaighinn ciontach de aon chunntas de bhith a 'càradh prìs, aon chunntas de mhealladh, agus 10 cunntadh foill uèir a' toirt a-steach institiud ionmhais. Cha deach ceann-latha binn a stèidheachadh fhathast.
Chaidh dithis luchd-malairt meataigeach luachmhor JPMORgan ann an JPMORDS, John Edmand agus Crunz Trunz, a dhìteadh roimhe seo ann an cùisean co-cheangailte. Anns an Dàmhair 2018, ghuidh Edmonds ciontach do aon chunntas de mhealladh bathar agus aon chunntas de cho-cheangailte ri foill gluasad sreang, foill prìsean, agus mealladh ann an Connecticut. Anns an Lùnastal 2019, rinn Treenz a 'tagradh ciontach do aon cunntadh de cho-cheangailte ri bhith a' dèanamh foill agus aon mhealladh air taobh an ear New York. Tha Emmonds agus Trunz a 'feitheamh ri binn.
San t-Sultain 2020, thàinig Jpmorgan ris gus foill uèir a dhèanamh: (1) Malairt mì-laghail de chùmhnantan sa mhargaidh; (2) Malairt mì-laghail ann am margaidh amannan ri teachd na SA agus margaidh Àrd-sgoil Ionmhas na SA agus margaidh Bond High Àrd-sgoil (airgead). Chaidh JPMORGS a-steach do aonta casaid trì bliadhna air a chuir dheth fon tàinig còrr air $ 920 millean ann an càin eucorach, leis an CFTC agus taghte rùintean co-shìnte air an aon latha.
Chaidh a 'chùis a sgrùdadh leis an oifis FBI ionadail ann an New York. Thug roinn èigneachaidh Coimisean na Timcheall air taic sa chùis seo.
Tha a 'chùis air a làimhseachadh le Avi Perry, Ceannard Foill a' Chaibhraidh agus Luchd-lagha MARCY agus Crìs Jennings agus Christopher Fenton de Roinnean Fenton an Roinne.
Tha Wire Foill a 'toirt a-steach institiud ionmhais na eucoir dha oifigearan, gun fhiosta le càin suas ri $ 1 millean agus prìosan suas ri 30 bliadhna, no an dà chuid. Shaoil ​​an diùraidh Mìcheal Novak agus Greg Holic Gualty de Iomagan, conspiracsary agus mhealladh.
Is e Mìcheal Novak JPMORgan an Àrd-gnìomh, ach tha bosses aige aig an Institiud Ionmhais. Bidh a 'chùis a' lùbadh a-steach a 'lùbadh air fianais luchd-malairt beaga a tha air a bhith ag iarraidh ciontach agus a' co-obrachadh le casaidean gus seantansan gruamach a sheachnadh.
Aig a 'cheart àm, tha bosses aig Nollak agus Smith aig an Institiùd Ionmhais, a' cumail dreuchdan suas gu agus a 'toirt a-steach Ceannard agus Cathraiche Jamie Dimon. An-dràsta tha 11 ball air Bòrd Stiùiridh na Companaidh, agus bha an $ 920 millean gu math cinnteach a luchdaich gu buileachadh deasbaireachd sa bhòrd stiùiridh.
Thuirt an Ceann-suidhe Harry Truman aon uair, "Tha uallach a 'tighinn gu crìch an seo." Gu ruige seo, cha deach JPMORgan a dhèanamh gu poblach, agus tha am bòrd agus na Chathraiche / Neach-cathraiche / Ceannard air a bhith sàmhach air a 'chuspair. Ma stadas an dolar aig mullach an t-seine, a thaobh riaghladh, tha co-dhiù beagan uallach air Jamie Dimon, ach tha eucoirean a chaidh a dhèanamh nas so-thuigsinn anns na h-ochd bliadhna no barrachd. Gu ruige seo, tha sinn air na tha sinn air cluinntinn bho ionadan ionmhais le calpachadh margaidh de faisg air $ 360 billean.
Chan eil làmh-sgrìobhte margaidh dad ùr. Anns an dìon aca, bha luchd-lagha airson Novak agus Mgr Mac a 'Ghobhainn ag argamaid nach robh a' mhaidne an aon dòigh air an aon dòigh anns an robh luchd-malairt banca a mheudachadh, fo chuideam bho stiùirichean coimpiutair. Cha do ghabh an diùraidh na h-argamaidean an dìon.
Chan eil làmh-sgrìobhadh margaidh na rud ùr ann am meatailtean luachmhor agus bathar luachmhor, agus tha co-dhiù dà adhbhar math ann airson gun lean e:
Tha eisimpleir deireannach den dìth co-òrdanachadh eadar-nàiseanta air cùisean riaghlaidh is laghail co-cheangailte ris a 'mhargaidh nicidh cruinneil. Ann an 2013, cheannaich a 'chompanaidh Sìneach iomlaid meatailt Lunnainn. Tràth anns an 2022, nuair a thug an Ruis ionnsaigh air Uganach, leum prìsean Nickel gu àrd-ùine de chòrr air $ 100,000 tunna. Bha an àrdachadh air sgàth gu robh a 'chompanaidh Nickel Sìneach fhosgladh a' fosgladh suidheachadh mòr goirid, a 'beachdachadh air prìs meatailtean neo-airgeugach. Chuir a 'chompanaidh Shìona call $ 8 billeanan call $ 8 billean ach chrìochnaich e a-mach le call a-mhàin mu $ 1 billean. Bidh an iomlaid a chaidh a chuir dheth air a chuir dheth ann an nicil mar thoradh air an èiginn a dh 'adhbhraich àireamh mhòr de dhreuchdan goirid. Tha Sìona agus an Ruis nam chluicheadairean cudromach ann am margaidh nicil. Gu h-ìoranta, tha JPMORgan ann an còmhraidhean gus am milleadh bho èiginn nicil a lasachadh. A bharrachd air an sin, bha an tachartas nicidh o chionn ghoirid na Achd làimh le làimh anns an robh na h-com-pàirtichean margaidh nas lugha a 'fulang call no a' gearradh prothaidean. Thug prothaid a 'chompanaidh Sìneach agus na ionmhasairean buaidh air com-pàirtichean margaidh eile. Tha a 'chompanaidh Sìneach fada bho na bearradh riaghladairean agus luchd-casaid anns na SA agus an Roinn Eòrpa.
Fhad 's a bhios sreath de stuthan a cheadachadh luchd-malairt meallta, bidh casaidean margaidh agus casaidean eile a' smaoineachadh ann an gnìomhachd mì-laghail, leanadairean eile bho uachdranachd neo-riaghlaidh air a 'mhargaidh. Chan urrainn ach cruth-tìre gocan-goc a bhrosnachadh ach àrdaich a 'mhargaidh agus an Ruis a' cleachdadh a 'mhargaidh an aghaidh nàimhdean Eòrpach agus Ameireagaidh.
Aig an aon àm, tha dàimhean briste, atmhorachd aig an ìre as àirde ann an deicheadan, agus bidh an fharsaingeachd a 'moladh gun lean an fheadhainn luachmhor, a tha air a bhith a' dèanamh burraidheachd airson còrr air dà dheichead, a tha air a bhith a 'dèanamh ìrean nas àirde agus àrd-ìre nas àirde. Òr, am prìomh mheatailt prìseil, air a chuimseachadh a-mach ann an 1999 aig $ 252.50 OUNCE. Bhon uairsin, tha a h-uile prìomh chead air a bhith na chothrom ceannach. Bidh an Ruis a 'freagairt smachd-bhannan eaconamach le bhith ag ainmeachadh gu bheil 5,000 rubaistean air ais gu bheil aon rud de òr a' faighinn taic bho 5,000 rubles. Aig deireadh na linn mu dheireadh, bha prìs an airgid aig $ 19.50 nas lugha na $ 6 ounce. Tha platanam agus palladium a 'faighinn a-mach à Afraga a Deas agus an Ruis, a dh' fhaodadh cùisean solair adhbhrachadh. Is e an loidhne ìosal gu bheil na meatailtean luachmhor ann fhathast mar mhaoin a tha a 'faighinn buannachd bho bhalach atmhorachd agus geopolitical.
Tha an graf a 'sealltainn gu bheil Gllr anns a bheil Glaist òir, airgead, palladium agus bàraichean platinum. Bidh GLRR a 'riaghladh còrr air $ 1.013 billean ann an maoin aig $ 84.60 gach cuibhreann. Bidh an ETF a 'malairt cuibheasach de 45,291 earrannan gach latha agus a' cur cosgais air cìs riaghlaidh de 0.60%.
Innsidh ùine ma phàigheas an Ceannard JPMORgan airson rud sam bith airson na dìmeas math agus de dhà de na meatailtean luachmhor as àirde. Aig an aon àm, bidh an stattair cuantan aon de na prìomh dh 'institiudan ionmhais san t-saoghal a' cuideachadh le bhith a 'cumail suas an status quo. Bidh britheamh feadarail a 'leantainn aig Novak agus Smith ann an 2023 nuair a chomhairle an Roinn Dearbhaidh mus tèid a chreidsinn. Dh 'fhaodadh cion clàr eucorach a bhith a' toirt a 'bhritheamh a' toirt seachad seantans fada nas ìsle na a 'char as àirde, ach tha an talla a' ciallachadh gum bi iad a 'frithealadh an t-seantans aca. Tha ceannaichean air an glacadh a 'briseadh an lagh agus pàighidh iad a' phrìs. Ach, faodaidh an t-iasg buailteach a bhith a 'dùrachadh ri crìochnachadh, agus gheibhear riaghladh air falbh le faisg air $ 1 billean ann an calpa neo-ionann. Anns an eadar-ama, leanaidh làimhseachadh a 'mhargaidh ged a bhios JPMORGS agus prìomh Institiudan Ionmhais nam prìomh Institiudan.
Is e aithisg bathar Hecht aon de na h-aithisgean bathar as coileanta a tha rim faighinn an-diugh bho phrìomh ùghdaran ann an achaidhean bathar, iomlaid cèin agus meatailtean luachmhor. Tha na h-aithisgean seachdaineil agam a 'còmhdach gluasadan a' mhargaidh de chòrr air 29 bathar eadar-dhealaichte agus a 'tabhann molaidhean Bashish, Bearish and Nunnsaireachd, molaidhean malairt stiùiridh airson luchd-malairt. Bidh mi a 'tabhann phrìsean mòra agus deuchainn an-asgaidh airson ùine chuingealaichte airson luchd-clàraidh ùr.
Bha Anndra ag obair air Sràid a 'Bhalla airson faisg air 35 bliadhna a' toirt a-steach 20 bliadhna ann an Roinn Reic na Bràithrean Philip (bràithrean salomon nas fhaide air adhart agus an uairsin na sin de Citiroup).
Foillseachadh: Chan eil stoc, roghainnean agad / againn no bidh roghainnean a tha a rèir cho coltach ri dreuchdan le gin de na companaidhean a chaidh ainmeachadh agus nach eil iad a 'dealbhadh gus na dreuchdan mar sin a ghabhail taobh a-staigh nan 72 uairean a-staigh. Sgrìobh mi an artaigil seo fhèin agus tha e a 'cur an cèill mo bheachd fhèin. Cha d 'fhuair mi airgead-dìolaidh sam bith (ach a-mhàin excess a' sireadh alpha). Chan eil dàimh gnìomhachais agam ri gin de na companaidhean air an liostadh san artaigil seo.
Foillseachadh a bharrachd: Tha an t-ùghdar air dreuchdan a chumail ann am Future, Roghainnean, bugaidean ETF / etn, agus stoc anns na margaidhean stuthan. Tha na h-àiteachan fada is goirid sin buailteach atharrachadh tron ​​latha.